產業隊長盤前解析:驚慌失措無法解決問題,平常心反而冷靜面對!
受美公債殖利率上升、對通脹持續加劇的擔憂以及債務上限談判引發的廣泛拋售推動。
台股逢美股大跌就驚慌,
隊長認為,縱然要跌,台股也會相對抗跌!
下面新聞可以參考,亞洲開發銀行今天警告,COVID-19疫情將會「持續留下傷疤」,並下修2021年開發中亞洲經濟成長預測至7.1%,台灣的國內生產毛額(GDP)成長率預測則從4.6%調升至6.2%。
https://money.udn.com/money/story/5599/5763460
全世界沒有一個國家能讓疫情再次收斂,
當然能耗雙控要觀察,公債殖利率也要觀察,但是隊長認為美國的債務上限應該談一談就會解決,畢竟是民主國家。所以開盤前,就不要驚慌失措了。
密切觀察能耗雙控的影響力與全球金融市場的動盪,屬於短線,還是多方力竭轉空。
PVC的生產有電石法及乙烯法兩種,大陸以電石法為主,佔比7成多,電石法屬煤化工,雖高污染,但過去煤較便宜時,PVC的製造成本低於乙烯法,當大陸正大力執行減碳的政策加上煤的售價又高漲,重污染及高成本的電石法只得減產,百分百以乙烯法生產的華夏,其生產基地在台灣,不受大陸限電減產,在PVC供不應求情況下,華夏助益最大
中國PVC產能2300萬噸,全球約5500萬噸
聯成PVC產能60萬噸 華夏PVC產能60萬噸
台塑:台灣廠126.5萬公噸,加計美國149萬噸及大陸47萬噸,總年產能達322.5萬公噸。
結論:有動盪就有好股票竄出,EX:去年的口罩與額溫槍檢測試劑,而重點卻是投資人總是平時不加強基本面與產業深度,機會來時永遠來不及把握!!
同時也有8部Youtube影片,追蹤數超過40萬的網紅我要做富翁,也在其Youtube影片中提到,全球經濟被貿易戰所影響,企業的預期盈利和資產價格均出現了下行情況。今集為大家介紹兩個新興市場 -- 印度和南韓 -- 分別是以經濟增長和資產價格與帳面價值,篩選出來全球最值博的地區。 雖然香港投資者不能直接買入當地的企業股份,但是能以ETF作為中長線持有。 #投資 #我要做股神 #致富 #創富 #...
中國gdp佔比 在 MacroMicro 財經M平方 Facebook 的最佳解答
【恆大 vs. 雷曼兄弟,次貸風暴有可能重演嗎?】
不少人都在討論最近的 #恆大危機 是否會想當年雷曼兄弟那樣,因公司自身債務不佳的狀況,而牽動全球性的系統性風險。在此分享MM研究員觀點:
▍比對兩間企業的負債狀況
公司的債務規模大小不能相比,雷曼的負債約為 6000億美元,佔美國 GDP 4.2%、而恆大的負債約為 3000億美金,佔中國 GDP 1.9%。
▍從產業及公私營佔比觀察
中國房地產開發商總負債約為 3兆美元,雖佔中國19% GDP,但僅佔整體行業 5% 總資產。而中國國企信貸接近 30% 的 GDP 也比美國當年的 6% 高許多(目前已攀升至 10% 以上),國企的相對來說槓桿比例較小,信用也較佳。
▍信用評等差異
回顧 2008年雷曼事件的時空背景,評級機構為了爭取客源而恣意將評級標準降低,以致於連雷曼兄弟等 AAA 級債券都能違約。產品交易之間錯綜複雜的關係,導致風暴爆發時的連鎖效應更為嚴重。而恆大的信用評等只有 B級,使其根本沒有納入機構投資人的組合裡。
▍結論
我們認為恆大危機對中國確實具有一定程度影響,疊加中國近期監管出台、經濟數據疲弱,後續關注恆大危機是否反而提供中國政府加大監管的機會,然要造成如 08 年次貸風暴全球系統性風險機率較低,而僅是市場情緒修正。
當然別忘記 基金黑武士 說的成龍魔咒 🤣🤣
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📍 關於恆大危機以及 #中國基本面隱憂,歡迎來看上週發布的中國快報!
【獨家報告】恆大出事、月中數據疲弱,陸股是否有基本面支撐?
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譚新強:今天美國培植塔利班 會否變成明天的拉登?
文章日期:2021年9月3日
【明報專訊】美國總統拜登宣稱歷史上最龐大的阿富汗「人道」空運撤退行動,終於在8月31日的死線前正式結束了,「拯救」出超過12萬人,包括約6000美國人、2萬西方盟友和10萬曾為美軍服務的阿富汗人。影像雖然有點混亂和難看,有點落荒而逃的感覺,最後仍遭據說是ISIS-K所為的恐襲,炸死13名美軍和可能多達200名的可憐阿富汗平民。美國一如既往,馬上採取報復行動,以Predator drones(捕食者無人機)轟炸一些所謂ISIS-K基地,報捷宣稱殺了幾名ISIS-K高明,但當然就輕輕略過順帶連累殺害了十多名無辜老百姓。無論如何,總算在「9.11」恐襲20周年紀念日前,完結美國歷史最長的一場戰爭。
熱哄哄的阿富汗新聞,相信即將急速冷卻下來,美國人將很快就會淡忘這個被他們蹂躪20年,殺害了數十萬甚至上百萬人的可憐國家。不少人認為美國是戰敗而逃、鎩羽而歸,花了可能超過2萬億美元,犧牲了近2500條美軍性命,仍一事無成。所謂nation building(國家建設)徹底失敗,連一條地鐵線都沒有建造過,更遑論建立什麼西式民主自由國度。最諷刺的是20年前,以反恐為名入侵阿富汗,推翻了塔利班政權,但20年後的今天,趕走美軍、奪取政權的正是捲土重來的塔利班。理論上是第二號人物(精神領袖為阿洪扎達(Hibatullah Akhundzada),但久未露面,生死未卜),但儼然是真正領袖的巴拉達爾(Abdul Ghani Baradar),正是塔利班的共同創始人之一。
但美國在阿富汗之戰,真的一敗塗地?拜登在宣布「成功」光榮撤軍時,再次重申兩個重點,首先,入侵阿富汗的唯一目的就是反恐,消減美國堅持是在阿富汗的阿蓋達基地,以防他們未來再發動類似「9.11」的恐怖襲擊。以此為標準,美國的確任務完成,在2011年找出並殺死了拉登(Osama bin Laden),雖然是在鄰國巴基斯坦而非阿富汗,但有何相干?美國人地理科一向極差,哥倫布發現新大陸,以為去了印度,至今500多年後,處理美國原住民的政府部門仍是Bureau of Indian Affairs,吹咩?最重要的是過去20年,在美國本土,確未有再出現伊斯蘭極端主義發動的大型恐襲!誰說以暴易暴無效?當然每年仍有過萬美國人死於大小規模槍殺案,但這些並非邪惡、絕不能容忍的外國恐襲,這些槍擊案只不過是自由民主的體現,簡直值得歌頌!
第二個重點,在演說中,拜登詫異地兩次提到中國,直接指出撤軍的原因之一正是必須把注意力和資源轉到與中國的戰略性競爭。他更再次重複,他認為最想美軍繼續泥足深陷阿富汗這個「帝國墳場」的就是中國和俄羅斯。
他恐嚇國民,阿富汗之戰已花了2萬億美元,如留下來,每一天都需要再花3億美元。聽起來很嚇人,但在QE當道,近乎執行MMT的現今世代,每天3億美元真的很那麼重要嗎?即使不打阿富汗,美國的每年軍事支出仍超過7000億美元(每天近20億美元),領先全球,是後面9個國家的總和。
美實質負利率 財赤佔GDP必跌
按照克魯明(Paul Krugman)的說法,即使美國無端浪費地把1萬億美元拋到海中,財赤的確增加了一點,但因為現在的名義利率遠低於通脹,實質利率是前所未見的負2.2厘以下!所以即使什麼也不做,不加稅,不減支出,10年後的財政赤字對美國GDP佔比,仍必然大幅下降,何用擔心?他當然鼓勵放心大搞基建,大幅提升社會福利,但其實即使再花數萬億Krugman不支持的戰爭,也沒所謂。但Krugman唯一沒說出來的重要前設是,利率必須維持極低水平。為何會出現奇怪的嚴重負實質利率?當然是拜QE所賜,美國財政部與聯儲局一唱一和,長期操控整條利率曲線的水平和形狀。為何全球投資者不反抗,不大舉放棄美元,亦未出現所謂超級通脹,CPI仍只約5%呢?最主要原因是美國新媒體牢牢控制着全球大部分人所接受到的資訊和思想,已逐漸接受一個重要新觀點,QE和以財赤刺激經濟,已不再是一個「kick the can down the road」,終有一天要埋單的特殊時期短暫政策,這些已成為無限期的可持續政策。超級大國與個人、家庭,甚至小國都不一樣,小國、小家庭、小人物必須平衡收入與支出,但這些小心眼「婆仔數」,不適用於超級大國!
西方勢承認塔利班政權
你可能認為這些都是不分事非黑白、指鹿為馬、妖言惑眾之說,但這是千真萬確的事實,這就是操控全球新媒體平台的威力! 讓我們做個假想實驗,阿富汗已經歷20年的美國轟炸和佔領,但如果美國繼續他們的「人道」拯救行動,你猜4000萬阿富汗人民之中,有多少個會「認賊作父」,願意接受敵人的施捨,爭相上軍機去美國?我相信答案是遠遠超過1000萬。
所以當大部分中國人,似乎仍沉迷於所謂實體經濟,仍然懵然不知在現今數據年代,打造全球互聯網新媒體平台,提升敍述故事話語權的重要性時,我要再次發聲提醒一次!
如省錢並非撤軍的最主要原因,20年死了不到2500美軍,也不太可能是那麼重要吧,真正原因是什麼?從過去幾年的蛛絲馬迹或可看出端倪。巴拉達爾在2010年,在巴基斯坦ISI特工和CIA的一次合作行動中被捕,一直被關在巴基斯坦獄中,直至2018年,奇怪地美國突然要求巴基斯坦放人。然後從2019年起,特朗普政府已開始跟塔利班展開撤軍會談,然後在2020年2月達成協議。近日雖美軍再遇恐襲,但拜登指控是ISIS-K所為,與塔利班無關,且堅持ISIS-K乃塔利班死敵。很多人已發現美國不斷維護塔利班,彷彿在說他們是正義之軍,像我早前說,看來西方包括美國都可能在可見將來承認塔利班政權(當然中國可能更快)。
美企圖培養塔利班對付中國
很多人看不過眼(尤其印度)美國對塔利班太過友善,為何撤退時,還留下價值數百億美元的武器,包括先進的空軍,大量的火箭炮和自動步槍等等?希拉里都早已承認,塔利班的前身,阿富汗的Mujahideen(聖戰分子),就是美國40年前,精心培養出來對付當年入侵的蘇聯。現在不是已經明顯不過了吧?美國正企圖培養塔利班來對付中國,一方面不止把恐怖主義輸出,另外還有輸出COVID疫情和海洛英,阿富汗就是全球九成以上的鴉片出產地,現在國家更窮,估計未來毒品產量將再翻倍。
更需小心的是被阿富汗的漩渦捲進去。最有吸引力的不是什麼銅、稀土,甚至鋰資源,而是可建一條從伊朗,經阿富汗直到中國的輸油管。中伊剛簽了4000億美元的投資協議,一部分仍必經海運到巴基斯坦的Gwadar港口,但肯定更直接的管道有極大吸引力。這條油管和其他基礎建設,也必定是非常大的恐襲目標。
最後,美國也要小心這個如意算盤。從前的拉登也是美國培訓出來的,西方傳媒甚至表揚過他在阿富汗反蘇的表現。但後來他覺得被美國出賣,結果反噬美國主子,情况跟Jason Bourne(《叛諜追擊》主角)接近。今天的巴拉達爾,美國能肯定明天不會變節嗎?
中環資產投資行政總裁
[譚新強 中環新譚]
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