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而自年中起提及 Q3 下旬的三大風險終於在 9 月逐漸發酵：
#製造業放緩、#美元逐底向上、#美債殖利率上行
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天然氣etf台灣 在 [閒聊] 天然氣ETF UNG 半年來的心得- 精華區Foreign_Inv 的推薦與評價
我的投資態度偏向被動投資
大部分的資產分配在IVV, VGK, VWO 和 債券基金
不過被動投資很無趣
所以保留一小部分資金買些其他標的 增加些樂趣
去年底才開始買商品期貨的ETF
當時主要是注意到黃金GLD和原油USO
不過都沒有抱太久 小賺就賣了
而在買過的期貨ETF裡最成功的就是UNG了 來分享一下
如果把時間拉長到兩年 可以看到UNG是一路下跌的
當初有去找些評論
一般說法是有許多新的天然氣礦藏發現 導致存量大增
跌到去年底價格大致上已經穩定下來了
維持在小幅度的波動
以UNG的淨值來看 大致上是在$10-$12之間
所謂的小幅度 也有15-20%的變化
而在這變化中有兩個特色
1. 週期短
一個週期大約是 1 ~ 1.5個月
2. 上去下來很乾脆
低價時一旦大漲 就一路漲上去
高價時一旦大跌 就一路跌下去
我的做法就是在這區間裡 低買高賣 短進短出
以下是我的進出紀錄 大致上是 $11以下考慮買 $12以上考慮賣
從去年底到今天大致上有四個波段 跟到了其中三個
中間有一次覺得跌的不夠低 來不及買就上去了
12-23-10 Buy 11.26
01-03-11 11 Days Sell 12.62 +12.08%
運氣非常好地抓到高低點 短時間就賺了
02-09-11 Buy 10.88
03-29-11 48 Days Sell 11.45 + 5.24%
買早了點 等比較久 這波低點跌到10.10 因此錯過了下一波
05-12-11 Buy 10.82
06-02-11 21 Days Sell 12.17 +12.48%
不是買在很低 也不是賣在最高 不過結果也很令人滿意了
06-23-11 Buy 10.60
今天延續前陣子的下跌 盤中再度進場
接下來就是看會不會再回到$12以上了
雖然UNG在追蹤天然氣現貨價格上不是很理想 也有所謂的contago問題
不過我持有時間不長 也沒去研究天然氣現貨的走勢
單純看價格便宜就買 高了就賣 所以影響不大
UNG交易量大 因此價差很小 通常就是0.01而已
如果走勢維持這樣的波段趨勢 那就可以多賺一些 只是不知道會持續多久就是
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 71.64.101.92
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作者: basta (basta) 看板: Foreign_Inv
標題: Re: [閒聊] 天然氣ETF UNG 半年來的心得
時間: Fri Jun 24 19:02:00 2011
※ 引述《chucloud (楚雲)》之銘言：
: 我的投資態度偏向被動投資
: 大部分的資產分配在IVV, VGK, VWO 和 債券基金
: 不過被動投資很無趣
: 所以保留一小部分資金買些其他標的 增加些樂趣
: 去年底才開始買商品期貨的ETF
: 當時主要是注意到黃金GLD和原油USO
: 不過都沒有抱太久 小賺就賣了
: 而在買過的期貨ETF裡最成功的就是UNG了 來分享一下
: 如果把時間拉長到兩年 可以看到UNG是一路下跌的
: 當初有去找些評論
: 一般說法是有許多新的天然氣礦藏發現 導致存量大增
: 跌到去年底價格大致上已經穩定下來了
: 維持在小幅度的波動
天然氣我從兩年前看他跳水到現在，一直覺得很奇怪，所以找了些資料
天然氣價格會大幅下滑，主要是因為天然氣開採技術進步的關係
叫做水力壓裂技術(hydraulic fracturing)，他的原理在youtube上有很多介紹
https://www.youtube.com/watch?v=eIGo5arkYSY
這項技術可以把以前無法開採的頁岩中抽取天然氣
重點在於，頁岩是大自然界中非常廣泛分布的一種沈積岩
在美國，以Marcellus頁岩層範圍分布最廣
但這種方式，是把水混合化學物質，再用高壓灌注到岩層，把岩層撐裂
然後再灌入一種陶瓷的粒子把這些裂隙填滿，這樣天然氣就可從頁岩一直釋放
但目前面臨的問題，就是這些天然氣還有灌入的化學物質會滲入到地下含水層中
導致地下飲用水污染，可以倒一杯水點火後再一口飲盡
在美國稱水力壓裂技術為fracking，是很嚴重的環保問題
最近一季的CSI，就有一集是在討論這個話題
而現實生活中，其中一家很大的天然氣公司 Halliburton
https://www.google.com.hk/finance?q=NYSE%3AHAL
好像已經因為地下水污染的問題被政府單位告了(詳情我還未深入研究)
而全世界不同國家，包含澳洲，中國跟韓國(唉)，都積極的在收購美國的頁岩層
例如： https://www.businesstimes.com.hk/a-75295
而歐洲的天然氣價格，一直要看俄羅斯的臉色
而頁岩又是到處都有，因此歐洲也是可能會發展(或是已經發展了，我還未研究)
水利壓裂技術是天然氣產量的利多，天然氣價格的利空
但是環境污染的問題必然會是天然氣價格的利多
所以天然氣價格到底是多還是空，資料看越多我是越模糊
但是天然氣有地區性因素，亞洲的天然氣價格似乎是美洲的兩三倍
因此天然氣運輸相關的產業應該是可以留意的
(其實石油天然氣設備與探勘相關的股價已經狂漲一兩年了，最近大回檔)
簡單的說，想投資天然氣(石油，原物料之類的)
不見得一定要投資原物料本身(跟黃金白銀不太一樣)
當然還有很多相關的資料，有興趣的鄉民知道關鍵字，應該可以google到很多
內容有錯誤還請指正，鞭小力一點
※ 編輯: basta 來自: 140.112.168.35 (06/24 19:04)
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作者: quiver () 看板: Foreign_Inv
標題: [情報] 最近更新的ETF(美國+香港)與 港股財報資料集錦
時間: Tue Aug 23 00:10:54 2011
https://foreignstock.pscnet.com.tw
上面網站右邊的理財工具裡面有日前才更新的
美國與香港ETF大全集
與
港股上市企業財報大全
各位可以在這些檔案上面做排序 比較 篩選
希望能幫助各位過濾篩選出一些外國股市標的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.230.97.114
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作者: Leepofeng (螢火蟲) 看板: Foreign_Inv
標題: Re: [問題] 恐慌指數ETF
時間: Fri Mar 23 11:08:14 2012
買ETF或ETN之前一定要先確認市價和淨值之間的差異
https://www.moneydj.com/etf/ea/et010001.djhtm?etfid=tvix
以三月21日來說，市價14.43，淨值卻只有7.62
換句話說，只跌12%其實還太少，因為這檔ETN的市價應該要修正到和淨值差不多
那其實是47%的跌幅才對
ETN幾乎是沒有追蹤誤差的，也就是說淨值和追蹤的指數會完全貼近
你所看到的差異不是追蹤誤差，而是市價與淨值的差異，也就是折價或溢價
這個差距在你買之前就可以得知了
為什麼會有這樣的差異呢？例如市場上有100股，卻有200股的買單
供不應求就會導致市價不斷上漲，就如同TVIX這樣
淨值只有7.62，市價卻漲到了14.43，但是當需求降低了，甚至供過於求，情況就相反了
這次的事件起因於美股一直漲，VIX一直跌，所以照理說如果在VIX低檔的時候
買進這種兩倍作多VIX的ETN，當美股下跌的時候就會大賺，或至少也有避險效果
但是因為這樣想的人很多，所以大家都買了TVIX，結果就供不應求
本來供不應求很好解決，創造更多的股數就好了，但是這種期貨型的ETN要先經過許可
像是之前UNG就因為幾乎壟斷了整個天然氣的期貨市場而無法創造新的股數
因為供不應求，所以TVIX市價越來越高，甚至高於淨值的89%
這時候買進TVIX其實是自殺行為，要也是去做空TVIX才對
尤其是賭將來如果新的股數被創造了，市價一定會大跌到貼近淨值
所以很多投機者就紛紛做空TVIX，借了很多股數來賣
賣壓一出現當然市價就大跌了，但結果其實瑞信昨天是拒絕發行新的股數的 XD
※ 引述《shaoizen (你好!我是阿狼)》之銘言：
: VIXY ProShares波動率指數中期期貨ETF
: 前兩天恐慌指數漲....這檔ETF卻跌了12%
: 誤差大到可怕
: 我嚇到了
: 於是把VIXY轉到
: TVIX VelocityShares二倍做多短期波動率指數 ETN
: 昨天恐慌指數漲2% 相關做多的ETF也大概在1~2%的漲幅
: 做空的ETF也大概在1~2%的跌幅
: 可是TVIX昨天一天卻跌了29%.........
: 早上醒來看到這跌幅我整個都快崩潰了
: 請問有人知道發生什麼事了嗎?
: 小弟我已經想認賠了
: 這種追蹤誤差讓我不敢碰了
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.225.122
盤中的估計淨值（會有誤差）可以查：https://finance.yahoo.com/q?s=%5Etvix-IV
要查別的ETF，改代號就好了
※ 編輯: Leepofeng 來自: 114.45.225.122 (03/23 11:32)
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作者: amibroker (amibroker) 看板: Foreign_Inv
標題: [心得] 高收益債 ETF 整理
時間: Tue Aug 7 11:53:41 2012
高收益債，之前最紅的就是聯博高收益債基金，
只是國內發行的這種基金有四個主要的缺點：
一、手續費、經理費、銀行保管費高
二、基金淨值逐年下降，拿到了配息，卻賠了本金。
三、台灣投資人逾八成
四、把投資人本金拿來配息的可能
其實在美股，已經有優先股 ETF、公司債 ETF
與新興市場債 ETF 可以做為替代品。
【優先股】
1. iShares S&P U.S. Preferred Stock Index Fund (PFF)
2. Powershares Financial Preferred Portfolio Fund (PGF)
3. PowerShares Preferred Portfolio Fund (PGX)
其他的優先股 ETF:
https://etfdb.com/etfdb-category/preferred-stock-convertible-bonds/
【高收益債】
4. SPDR Barclays Capital High Yield Bond (JNK)
5. PowerShares High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB)
6. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
7. PIMCO 0-5 Year US High Yield Corporate Bond Index Fund (HYS)
8. SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond (SJNK)
其他可以用 Google 找 High Yield Bond ETF
https://etfdb.com/etfdb-category/high-yield-bonds/
這裡還有一大票高收益債 ETF，
我這裡列出的主要是 ETF 資產總額較高的。安全第一。
【新興市場債】
9. iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund (EMB)
10. PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (PCY)
新興市場債若你是用海外券商來買，連 30% 的稅金都可以完全退稅給你。
其他的新興市場債：
https://etfdb.com/etfdb-category/emerging-markets-bonds/
若在大型股災 (如 2008 年底的金融海嘯) 購入，四年後的總穫利驚人
也不會有把投資人本金拿來配息的可能。
而且這些 ETF 都是「每個月」發配息。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 219.87.162.226
※ 編輯: amibroker 來自: 219.87.162.226 (08/07 12:49)
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作者: badfood (我怕蟑阿螂) 看板: Foreign_Inv
標題: Re: [心得] 高收益債 ETF 整理
時間: Tue Aug 7 14:03:22 2012
我也提出一些想法 大家交流交流
我假設本文讀者和我一樣 一年有90%以上時間住在台灣 日常使用的貨幣是台幣
※ 引述《amibroker (amibroker)》之銘言：
: 高收益債，之前最紅的就是聯博高收益債基金，
: 只是國內發行的這種基金有四個主要的缺點：
: 一、手續費、經理費、銀行保管費高
收費高並不是最主要的問題 問題是東西是否物有所值
部分標榜由股市大師操盤的基金 收取6%的認購費 3%的年管理費 20%的表現費
如此高的收費依然有投資人買單 不外乎相信基金經理能提供卓越回報
應投資於主動或被動管理的基金(ETF) ptt上講了好多年了 在此不贅述
: 二、基金淨值逐年下降，拿到了配息，卻賠了本金。
填息失敗 XD
把本金拿來配給投資人也不能說賠啦 只是配息率有灌水的可能
: 三、台灣投資人逾八成
台灣人是好客戶啊 XD
海外投資(網路上)也熱門了五六年了 台灣投資環境有任何改變嗎
: 四、把投資人本金拿來配息的可能
同第二點
有缺點 也有優點 我說說我想的到的優點
1.每月自動有一筆款項進台灣帳戶 補貼生活費
並不是說配息到海外券商帳戶就不是錢
而是日常生活用帳戶餘額增加 和 投資用帳戶餘額增加 心裡感覺不同
2.total cost未必會比較高
聯博全球高收益基金的收費
(1) 認購費 牌價1.5% 算五折就好 本金的0.75% 買10萬收750元
(2) 管理費 保管費 雜費: 一年算2.5%
HYG
(1) 買賣費用 公平一點不要拿免費的TD來說 一買一賣算10塊美金好了
(2) 總開銷比:0.5%
(3) 配息扣稅:HYG的配息比率是6.76% 扣30%是2.03%
(2)+(3)的年開銷比也是2.5%
目前債券殖利率是歷史最低 配息率越高 扣的越多 我記得我2009年買JNK yield是14%
3. 遺產
具體是幾個想法
(1) 遺產所在
我坐飛機的時候 有時候會想要是飛機失事了 我自己當然是一了百了
那我的資產會不會也不見了 因為我的家人不知道我把錢放在哪裡 無法去索討
把自己的資產詳細向太太揭露是沒問題 但我太太常和我一起出國 = =
(2) 海外遺產稅
目前流行美國開戶投資 美國對"非居民"的遺產稅規定是甚麼 老實說我也不知道
並不是我沒有查過 而是過好幾年了 美國稅法常常在變 我不知道現在的規定是怎樣
不過可以確定的是去海外提領遺產不會是有趣的經驗就是了
(3) 台灣遺產稅
資金繼續滯留海外的話 估計台灣政府也查不到
不過 錢畢竟是用來花的 如果要做大筆消費把資金轉回台灣 被查稅要怎麼處理
我沒有被查過稅 沒有經驗可以分享
想不出更多的優點了
: 其實在美股，已經有優先股 ETF、公司債 ETF
: 與新興市場債 ETF 可以做為替代品。
: 【優先股】
: 1. iShares S&P U.S. Preferred Stock Index Fund (PFF)
: 2. Powershares Financial Preferred Portfolio Fund (PGF)
: 3. PowerShares Preferred Portfolio Fund (PGX)
: 其他的優先股 ETF:
: https://etfdb.com/etfdb-category/preferred-stock-convertible-bonds/
: 【高收益債】
: 4. SPDR Barclays Capital High Yield Bond (JNK)
: 5. PowerShares High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB)
: 6. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
: 7. PIMCO 0-5 Year US High Yield Corporate Bond Index Fund (HYS)
: 8. SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond (SJNK)
: 其他可以用 Google 找 High Yield Bond ETF
: https://etfdb.com/etfdb-category/high-yield-bonds/
: 這裡還有一大票高收益債 ETF，
: 我這裡列出的主要是 ETF 資產總額較高的。安全第一。
: 【新興市場債】
: 9. iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund (EMB)
: 10. PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (PCY)
: 新興市場債若你是用海外券商來買，連 30% 的稅金都可以完全退稅給你。
能否進一步說明 所謂30%稅金退還 是指
1.券商將該筆收入re-classify
2.券商依ETF發行人通知 將QII部分預扣稅退還
3.券商將該筆收入列為非美國來源收入 客戶再依1042-S申請退稅
覺得不論是哪一種 都必須要券商能精準處理NRA稅務 並不是每一家都做得很好
: 其他的新興市場債：
: https://etfdb.com/etfdb-category/emerging-markets-bonds/
: 若在大型股災 (如 2008 年底的金融海嘯) 購入，四年後的總穫利驚人
: 也不會有把投資人本金拿來配息的可能。
舊文重貼 XD
Q
: 在2008年金融風暴低點時購買投資等級債基金VS非投資等級債基金
: 哪一種投資報酬率會勝出(本金+配息)?
A
垃圾債狂勝 垃圾債波動不輸股票 底部進場 不贏也難
S&P 500 近年低點在2009/3/9 不到七百點
AGG VS HYG Overall return 2009/3/9-2012/5/25 (股息均再投資)
24% VS 87%
如果是在近年高點單筆投入 (這比較符合散戶個性)
S&P 500 近年高點在2007/10/9 1565點
AGG VS HYG Overall return 2007/10/9-2012/5/25 (股息均再投資)
33% VS 25%
: 而且這些 ETF 都是「每個月」發配息。
月配息拿來當生活支出挺好的
希望台灣(股票上市)公司能考慮改成半年配或季配息 和國際看齊
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◆ From: 124.109.112.189
美國政府不對非美國來源收入課稅 且不對債券配息(interest)課稅
但實務上美國註冊投資於美國以外股票或債券之ETF 其配息仍會被預扣30%
這是不合理的 但目前沒甚麼好對策
要簽稅務協定(tax treaty)才有優惠預扣稅率 香港都沒簽 台灣別想了
※ 編輯: badfood 來自: 124.109.112.189 (08/07 14:16)
台灣販售的海外基金多數是盧森堡註冊 收取的美國債券利息美國政府不預扣
如果是股票型基金收取美國公司股息 預扣稅率是15% 比台灣居民的30%稅率優惠
盧森堡註冊基金分配利潤不用向美國或盧森堡交稅 但美國註冊基金分配利潤要預扣30%
東西賣的貴並不是錯 只看是不是物超所值
※ 編輯: badfood 來自: 124.109.112.189 (08/07 16:44)
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作者: imagineer () 看板: Foreign_Inv
標題: Re: [問題] 收盤時，購買ETF的價格
時間: Sat Dec 8 22:26:00 2012
※ 引述《ljm71 (ljm71)》之銘言：
: 因為首次購買海外ETF 想請教一下各位先進
: 美股收盤時，可以下單購買ETF嗎?
: 如果可以的話 那收盤時購買的價格又要如何計算呢?
: 如果不行 是否就變預約下隔日的單 以開盤價購買呢?
: 謝謝~
如果是要在收盤時買賣,用 limit on close LOC 單
自己評估個可接受的價位,然後下 LOC 單
有人推文 ib 盤後單
這個 ib 沒有吧
只能自己設 fill outside RTH 並設生效時間為 4:00pm EST
ib 的話可以設特定範圍內才下單,加 condition 下去,設生效時間為 3:59:55pm EST
雖然這種單是在ib server上,但還是留個幾秒做緩衝保險些
譬如收盤價超過 143 才買,但只追到 145, 超過就放棄
condition 下 price >= 143, start time 3:59:55pm EST, buy loc 145
當然 MOC 收盤市價單, MOO 開盤市價單都是有的
只是看到成交價時的表情是什麼樣子就很難說了
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◆ From: 202.39.70.32
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