如果想查詢基金資料、評等的人，想必對於晨星（Morningstar）的網站不陌生。
朝倉智也是何許人？他是晨星日本分公司（MORNINGSTAR JAPAN Inc.）社長，自1998年參與創立日本分公司，並自2004年擔任社長職務到現在，著有晨星定時投資法（ものぐさ投資術），透過正確的方式，也能快速存到100萬。
來自圈內，朝倉智也肯定能很容易接觸到不同的研究報告，定期投資、長期持有、分散投資、資產配置，這些在書中都有提到，觀點與先前閱讀的Vanguard研究報告不謀而合，資產配置的理念在日本也有人推廣，而且也足具分量。
談日本的財政環境
1990年日本郵局三年期定存利率是6.33%，在台灣當時是9.5%。
最近呢？在2016年2月日本是0.025%，在台灣則是1.12%。
光是利率的變化就會影響每個世代的投資觀念，在以前的年代，等定存存夠了再去買土地，因為土地不會很貴，定存的本金只要加上一點貸款，即使貸款利息很高，一樣可以付得出來，等貸款償還了，土地也會增值，理所當然地也賺到錢。
但時代不一樣了，現在的薪水、利率對比房價、地價，已經不是一般日本人可以負擔的了，在日本，錢放在銀行的利息非常低。
日本為了抑制通貨緊縮，對於銀行存在日銀（日本央行）採取負利率，民眾存在銀行的名目利率（Nomianl Interest Rate）雖然不是負數，但也幾乎沒有，此舉是希望民眾將存款拿來消費、投資，以避免通貨緊縮造成物價無法上漲。
物價無法上漲，就代表公司營收無法成長，薪資也跟著難以調漲。
社長說：「經濟進入成熟期後，我們生活中最明顯變化的變化就是薪水漲不上去了。」
經濟成長趨緩的原因可歸因於產業未轉型，日本總市值前幾名的公司總是豐田汽車、三菱UFJ金融集團等，而產業未轉型的原因又因為是法規未鬆綁、限制太多。
安倍晉三在2012年第2次改組的策略強調：寬鬆的貨幣政策、擴大財政支出、鼓勵民間的成長戰略，用以重振經濟。
前兩項有達到，但第三項因為法規、結構改革的因素遲遲沒有進展。
例如Airbnd、Uber等新興服務在日本受到各種法規的限制，無法立即導入，社長說：「連導入這種服務都困難重重，更別說期待日本人創造出這種服務。」
對比先前Uber暫時退出台灣的新聞，從日本人的角度來認識日本，看起來怎麼跟我們生活的環境有幾分類似。
談到人口高齡化問題，日本在2015年人口約1.27億人，65歲就達26%，四個人有一個人65歲以上。
相比台灣未來也有類似的問題，未來在人口老化的情況下，年金制度會變成很大的問題。
台灣年金制度如同日本一樣，是用工作年齡人口繳納的年金保費來支付高齡者年金來源。
當少子高齡化持續發展，工作年齡人口要支撐高齡者會越來越困難，年金多繳、少領、延後領會變成常態，另外為了補足財源，加稅也是日本政府未來的考量，以消費稅來說，目前日本約10%，相比瑞典丹麥的25%、中國的17%，都還有再提高的空間，如果政府想開源了，就可能從加稅下手，至少要把地下經濟那部分納進來，以充裕財政。
很現實的來講，如果不靠自己儲蓄，完全依賴政府的年金來度過晚點生活，我是覺得非常天真，或許很殘忍，但適時地替未來做準備，是為了避免成為下流老人的方式之一。
為什麼要投資？
在負利率的日本，要領到國民年金的條件越來越嚴格，這不誇張，看看台灣就知道。
請領年齡延後、金額調降，這是趨勢，無可避免的趨勢。
為了儲蓄自己的退休金，就必須為了將來做準備，但是要怎麼決定投資區域？
我們生活在哪裡，都會傾向先接觸自己最熟悉的市場，台灣人投資股票肯定是先了解台股為優先，畢竟有最多的管道接觸與了解，困難度也最低。
以這樣來想，日本人肯定是投資日本股市了，但是看一下過去一段時間的日本股市，好像不怎麼理想？失落的日本這講法也不會憑空出現。
如果認為日本經歷了失落的20年就不要投資，那麼想法可能要改變一下。
對照一下1989年與2015年世界各國的GDP（國內生產總值）的變化，即使是日本，仍然成長36%。
雖然其他主要國家成長的更多（美國成長3.2倍、中國成長25倍），但日本的例子至少說明了「雖然一時陷入低潮，長期來看仍能持續成長」。
從這個觀點來反思，如果長期來看經濟不能持續增長，那麼還投資做什麼？
只要人類生產力持續提高，不斷進步，經濟就可能持續進步，看看從工業革命到現在，生活改變了多少？
以正確的方式參與全球市場、經濟的成長，養成良好的支出習慣，正常工作、儲蓄，即早開始投資，並利用複利的效果，達成財務目標是非常務實的。
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