✍️價值股領漲，美股再締新猷✍️
擺脫先前聯準會政策轉偏鷹派的陰霾，全球股市近週在價值循環類股引領下重拾漲勢，美股再創歷史新高。進入第三季，市場將持續受到通膨、利率、財政和貨幣政策以及經濟重啟進展所牽動，七月登場的企業財報也將成為投資人檢視下半年景氣前景及股票評價的重要準則。根據Factset預估(6/25) ，史坦普500大企業第二季獲利預估成長62.8%，將是2009年第四季以來最大增幅，較三月底預估的52.1%上調，其中去年受到疫情衝擊較大的循環性產業包括能源類股由虧轉盈，工業、消費耐久財、金融及原物料產業獲利反彈力道最強勁，科技類股獲利預估成長30.6%，惟隨著市場已反應樂觀預期，留意供應鏈限制及成本上升對產業及個別企業利潤率的潛在影響，觀察第二季已經發布財測的103家企業中，66家上調財測，創2006年統計以來最多家數，若財報及財測能持續優於預期，有望延續多頭氣焰。
2021年上半場即將結束，美國公債殖利率、價值循環與創新成長類股評價面差距出現校正回歸後，下半年將重新回歸基本面及政策走向，預期美國公債殖利率將呈現緩升，債券配置首選可受惠景氣復甦及通膨環境下的高收益債及波灣債，股市有望在類股輪動下震盪走堅，消息面牽動股市波動加大。建議現階段採取攻守兼備策略，核心配置首選產業多元布局的美國平衡型基金，掌握股債收益及類股輪動機會，股票資產採取逢震盪加碼+定期定額策略，涵蓋創新成長及價值補漲、美國及新興亞洲布局，並留意可受惠拜登政策的基礎建設及通膨題材的天然資源產業，網羅多元投資機會。
🕵♂未來一週觀察重點🕵♂
1️⃣ #經濟數據：
主要國家六月採購經理人指數終值、美國六月就業報告、歐洲國家通膨率、歐盟更新經濟展望等。
2️⃣ #OPEC+：
7/1 OPEC+開會，討論八月後產量政策；7/1中國共產黨百年紀念，總書記習近平將發表談話，關注中國政策前景及美中關係。
3️⃣ #世界行動通訊大會：
6/28~7/1世界行動通訊大會(GSMA MWC)於西班牙巴塞隆納登場，採線上及實體雙向進行，今年主題為和合共生(Connected Impact)，將展現行動生態系統如何改變人們生活。
4️⃣ #OECD：
6/30~7/1 OECD將開會討論全球最低企業稅提案內容，7/9~10 G20財長會議繼續討論。
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