【財經皓角網站】看ETF績效沒有意義 選股邏輯才是重點
許多人投資ETF，都會從長期績效來判定，是否達買進標準。
因為，ETF由一籃子股票組成，買了，等於避免個股風險，既然不是買個股，績效就沒辦法像個股，在短時間給予鉅額報酬，但是，在風險可控下，複利效果與景氣連動，也能帶給投資者不錯的年化收益，所以，多數ETF投資者，都是用長期心態去投資的。
不過，投資者會遇到一個問題，那就是，長期到底得多長？理論上，只有ETF下市，把錢全部還給投資者的時候，我們才能夠完全的確認這檔ETF，或是這檔基金的的投資能力，有很多基金曾經在一段時間管理十分不錯，但因為產業的變革，把之前賺的績效全虧了。
所以，單純地談長期績效是沒有意義的。
時間越長，的確越有利於我們去衡量這檔基金、ETF的擇股能力，以及他的操盤技巧，但我們買ETF的目的卻不是這個。
我們要的是，用最短的時間，搞清楚這檔基金是否有好的擇股機制和投資能力，我們要的是在30年前就知道巴菲特旗下的波克夏，能夠在未來讓我們賺多少錢，而不是回頭看他已經賺了這麼多錢。
那要如何縮短時間？
主要辦法就是搞懂ETF的選股規律。ETF的績效只是表象，所以我常跟網友說，為什麼前一年的飆股通常不能買？因為短期報酬，通常是『脫離均值和市場極端情緒』造成的，股價漲高有時沒原因，純粹就是高於均值水平，加上市場討論度高，推升股價，它回歸也是遲早的事。
比如每年股票市場，總會有不同的類股行情，像是2018年被動元件、2019年5G概念股、2020年電動車，到2021年航運股，每一輪行情到底，股價都會自然回歸，如果牛市仍在，至少只是健康回調，但一遇到熊市，恐怕就會套在高點，形成鉅額虧損。
所以，每年總會有績效特別好的幾檔基金和ETF，這都跟當年度的行情密切相關，想要不被行情所騙，就得搞清楚ETF的選股規律和投資理念。
我認為，挑選ETF有幾個指標：
1.成分股
ETF就是一籃子股票，每檔ETF主題各不相同。以高股息ETF為例，雖然都是要高配息，但是成分股的產業、權值比重卻差很多，比如0056主要是電子零組件、00701是電信股和金融股、00878則是電子、金融皆有。那麼，雖然這幾檔配息都不錯，股價走勢卻很容易受到，族群板塊移動的影響。
2.流動性
看一檔ETF流動性好不好，要看他的成交量。如果一檔ETF擇股邏輯符合心中期待，但成交量偏小，很有可能出現流動性風險。當你要把部位大幅出清時，卻出不掉，因為大家都在賣。
（全文連結在留言區）
0056成分股2020 在 [新聞] 1600億元資金將調整！0050、0056最新成- 看板Stock 的推薦與評價
1,600億元資金將調整！0050、0056最新成分股出爐
2020-06-05 17:41經濟日報 記者趙于萱／台北即時報導
眾所期待台灣指數系列成分股調整終於出爐！臺灣證券交易所公告，台灣50指數將新增高
價股的緯穎（6669），剔除寶成，台灣高股息指數則新增義隆、中鼎、健鼎、福懋、和京
城銀五檔，剔除國巨、台化、大成鋼、南亞科及台勝科。
目前連結台灣50的元大台灣50規模近900億元，富邦台50 40億元，高股息指數的元大高股
息則超過600億元，是台股相關最具影響力的兩大指數，成分股調整動見觀瞻。
上述包括緯穎、義隆等新增股，堪稱此次調整贏家，不過值得同步留意，去年納入股息率
超高的國巨的高股息指數，竟在這次剔除，法人推測為今年國巨大漲，目前現金殖利率僅
3.8%被剔除，如南亞科、台勝科、大成鋼等殖利率也低於4%；而被納入的福懋6.6%、健鼎
5.9%、義隆5.6%、中鼎5.4%、京城銀4.3%。
證交所公布與富時羅素合編的台灣指數系列成分股調整，台灣50指數將新增緯穎，剔除寶
成，候補名單矽力-KY、智邦、瑞昱、聯詠和臻鼎-KY。
中型100指數新增寶成、義隆及神隆，剔除緯穎、國際中橡和為升，候補名單正隆、華固
、超豐、健策、亞太電、國光生、奇力新、長虹、東和和群電。
台灣資訊科技指數也新增義隆，剔除群創；台灣發達指數新增群創、神隆，剔除國際中橡
和為升。
台灣高股息指數則新增義隆、中鼎、健鼎、福懋、京城銀，剔除國巨、台化、大成鋼、南
亞科及台勝科。
相關變動自6月19日（周五）盤後起生效，另外考量高股息指數之ETF規模龐大，前次分三
天調整，此次擴大為五天的「指數定期審核過渡期」，分為6月22日、23日、24日、29日
及30日，期間各股票權重將採過渡期間權重。
https://money.udn.com/money/story/5607/4615719
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京城銀竟然會被列入0056 是考慮到明年股利會配高嗎?
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