Federal Reserve Inflation Fighting Tools
Fed “ลั่น” ไม่กลัวเงินเฟ้อ เครื่องมือเพียบ!!
By James Hyerczyk
ในอดีตที่ผ่านมา ได้เกิดแรงกดดันว่ากลัวเงินจะเฟ้อ โดยนักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์บางคน กังวลว่า ความตั้งใจของเฟดที่จะคงดอกเบี้ยให้ต่ำ จะส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ตามพาวเวลล์ ได้ออกมาบอกว่า "มีความเข้าใจ" และได้รับบทเรียน จากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นในช่วงทศวรรษ 1960 และ 70 แต่เชื่อว่าสถานการณ์นี้แตกต่างออกไป
และเฟดมองว่าอัตราเงินเฟ้อ 2% เป็นระดับที่ดีต่อเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกันถ้าเกิดความผิดพลาดเงินเฟ้อเกินควบคุม เฟด เชื่อว่าพวกเขามีเครื่องมือที่จะควบคุมได้
บทความนี้จะมาตรวจสอบเครื่องมือที่เฟดบอกว่า ออกมาเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจ
เหตุใดธนาคารกลางสหรัฐจึงตั้งเป้าให้เงินเฟ้อ 2 เปอร์เซ็นต์ในระยะยาว?
ตามรายงานของ Federal Reserve Federal Open Market Committee ( FOMC ) บอกว่าอัตราเงินเฟ้อ 2 เปอร์เซ็นต์ในระยะยาว ภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจ สามารถคาดหวังได้ว่า อัตราเงินเฟ้อจะอยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ ทำให้พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเกี่ยวกับการออม การกู้และการลงทุน ซึ่งมีส่วนช่วยให้เศรษฐกิจมีการทำงานได้ดี
นอกจากนี้ เฟดได้ย้ำอีกว่า จะรักษาอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ใกล้ศูนย์ และจะดำเนินการซื้อพันธบัตรรายเดือนต่อไป จนกว่าจะเห็นอัตราการว่างงานที่ลดลง
พาวเวล เชื่อว่า เฟด มีเครื่องมือในการจัดการเงินเฟ้อ
ตอนนี้เรารู้แล้วว่า ทำไมธนาคารกลางสหรัฐจึงต้องการเห็นอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% แต่พาวเวลล์ และผู้กำหนดนโยบายของเขา ต้องการให้อัตราเงินเฟ้อขยับขึ้นเหนือระดับ 2% จนกว่าเขาจะมั่นใจว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวเต็มที่จากการระบาดของโควิด
ความเชื่อมั่นของพาวเวล ที่จะสามารถต่อสู้กับเงินเฟ้อได้ อาจเกิดจากการตื่นตัวในตลาดหุ้นและการที่ตลาดยอมรับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร
มาลองดูเครื่องมือของเฟดกันบ้าง มาเริ่มกันที่
Open Market Operations
แนวป้องกันแรกของเฟดต่อภาวะเงินเฟ้อ โดยธนาคารกลางจะเข้าซื้อขายหลักทรัพย์จากธนาคารพาณิชย์เพื่ออัดฉีดเงินเข้าระบบหรือดึงเงินออกจากระบบ
การดำเนินการดังกล่าวจะลดเงินทุนของธนาคาร ทำให้ธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้ได้น้อยลง โดยหลักการแล้ว คือการเอาเงินออกจากระบบเศรษฐกิจ ธนาคารจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นผลทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงและทำให้เงินเฟ้อลดลง
Federal Funds Rate
Federal Funds Rate เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงานในตลาดการเงิน เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางเรียกเก็บ สำหรับเงินกู้ข้ามคืนที่พวกเขาทำต่อกัน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อดึงเงินออกจากระบบเศรษฐกิจและชะลออัตราเงินเฟ้อ
Discount Rate
คือเป็นช่องทางให้ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมเงินจากธนาคารกลางระยะข้ามคืน (overnight) เพื่อปรับสภาพคล่องของเงินในกระเป๋า ซึ่งจะเป็นส่วนเสริมของการดำเนินการผ่านตลาดการเงิน
ทำให้ช่วยลดเงินสำหรับปล่อยกู้และการจำนอง จะช่วยชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจหรืออัตราเงินเฟ้อได้
Reserve Requirement
คือสัดส่วนสินทรัพย์ที่ธนาคารพาณิชย์จะต้องถือไว้โดยห้ามนำไปปล่อยสินเชื่อ
โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 26 มีนาคม 2020 เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการระบาดของโควิด และสุดท้ายที่เฟดต้องการ คือให้ธนาคารดึงเงินออกจากระบบเศรษฐกิจ
สรุป
พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ และคณะทำงาน ได้มีลงมติให้คงอัตราการเงินกู้ระยะสั้นคงที่ใกล้ศูนย์ และให้ธนาคารกลางซื้อพันธบัตรอย่างน้อย 120,000 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน ถึงดำเนินตามนโยบายนี้ แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่า 2 เปอร์เซ็นต์
ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์บางคน กลัวว่าเฟดกำลังสร้างความเสี่ยงให้กับเศรษฐกิจ โดยปล่อยให้อัตราเงินเฟ้ออยู่เหนือระดับ 2% แต่เฟดเชื่อว่า พวกเขามีอาวุธในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และรวดเร็วพอที่จะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อกลับไปต่ำกว่า 2%
--------------------------------
สำหรับนักลงทุนที่ สนใจ ข้อมูลการลงทุนเชิงลึก
จากบทวิเคราะห์ระดับโลก รวมหลักแสนต่อปี
สามารถ สมัครเข้าดูได้ที่ห้องเรียนวงในครับ
สนใจ คอมเม้นใต้บทความได้เลย
--------------------------------
แอดปลา
fed funds rate 在 Banking 15: More on the Fed Funds Rate - YouTube 的推薦與評價
... <看更多>