Joe：「國際政治對於商業與金融造成的風險越來越高了，尤其是美國突然的政策改變，可能都會造成證券市場出現和原本預想不一樣的劇烈波動。」
美國總統的金融市場工作小組發布報告建議，中國企業在美國金融市場交易須遵守美國審計規定；已經在美上市的企業，必須在2022年元旦之前達到美國要求，否則必須下市，根據這項計畫，已經在紐約證券交易所和NASDAQ股票交易所這兩家交易所上市的中國公司，必須向美國監管機構提交所需工作文件以供審查，中國公司必須在2022年前達到美國監管機構的要求，否則就必須從這兩家交易所下市。而還未上市但計劃進行首次公開募股（IPO）的中國公司，遵守相關規定後才能上市。
Trump要求總統金融市場工作小組在60天內提交行動建議，以保護美國投資者免受中國公司帶來的重大風險，阿里巴巴、百度這些中國企業近年透過美國資本市場募得數百億美元的資金，但同時，也有像瑞幸咖啡這樣財務造假的公司，暴露出美國審計監管的缺失。
但根據中國的「證券法」，未經國務院證券監督管理機構和國務院有關主管部門同意，任何單位和個人不得擅自向境外提供與證券業務活動有關的文件和資料，中美之間曾在2013年簽訂一份協議，中國審計人員替美國上市公司會計監督管理委員會（PCAOB）建立了查閱文件的流程，但美國長期以來抱怨中國疏於批准查閱文件的要求，使美國無法深入瞭解在美上市的中國企業審計情況。美國政府因此計劃廢止這項協議。
近一年來，阿里巴巴等曾湧向美國籌資的中國企業紛紛在香港發行股票。美國要求財務透明並威脅下市，這些企業雙重掛牌更具「買保險」的味道，2019年11月以來，8家原本在紐約證券交易所（NYSE）或NASDAQ股票市場（NASDAQ）上市的中國企業在香港雙重掛牌，累計籌資256億美元。這些昔日快速成長的企業合計市值逼近1兆美元，隨著美中關係日益緊張，2020年夏季中資企業部分重心移回故鄉的熱潮加溫。這些企業股票仍在美國交易，但未來如被迫從紐約下市，在香港掛牌形同買了保險，金融圈人士預期會有更多中資企業跟進。
中資企業財務不夠公開透明，損及投資人權益，美國早有微詞。美國財政部長Steven Mnuchin表示，中國等國企業如不遵守美國會計準則，明年底將從美國的證券交易所下市，英國牛津大學中國中心（University of Oxford China Centre）助理研究員George Magnus說，美中「金融戰」正緩慢醞釀中，中資企業可能從美國下市是其中一環，這顯示政治力如何嘗試讓兩國金融體系脫鉤。
阿里巴巴和京東、網易、百勝中國等在香港雙重掛牌的公司都在申報文件示警中資企業受更嚴密檢視，存有被迫下市或脫離美國資本市場的風險，多家中資企業也準備在香港或上海上市，最受矚目的當屬經營行動支付平台支付寶的螞蟻集團。螞蟻集團捨棄紐約，選擇在香港與上海雙重掛牌，籌資總額可能突破300億美元，中國領導階層致力鞏固香港與上海的金融中心地位，吸引更多外資流入。中國上海證券交易所科創板2019年7月開市，這個類似NASDAQ的市場以科技創新企業為主，近180家企業首次公開募股（IPO），多數掛牌後股價飆漲，合計市值超過1000億美元，今年7月，中國晶圓代工大廠中芯國際在中國上證科創板掛牌，籌資近78億美元。中芯國際2004年在香港交易所與紐約證交所上市，2019年5月宣布從紐約下市。
美中雖在政治、貿易、金融監管等層面槓上，美國仍吸引眾多中國科技公司掛牌。今年截至8月，超過20家中國企業在紐約上市，其中多數專攻軟體、電動車等高科技領域，合計籌資40億美元，超越2019年25家中國企業在美掛牌籌得的35億美元。
https://www.cna.com.tw/news/acn/202009290014.aspx?fbclid=IwAR3IsXzsOnnFDPi9osUHDc9GkB75NA9xAfdRsZg8CX6ZoT8eLiNQwzt_BwA
https://www.cna.com.tw/news/acn/202008070086.aspx?fbclid=IwAR30Q2YRF1tXfOcBTHOQhzSA0QTYe25Al5TV2BP6X-nJ-zYZ_qV5mJKNk2k
證券業 研究員 在 Re: [請益] 產業研究員的年薪- 看板Finance - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
※ 引述《whoamiqq (whoamiqq)》之銘言：
: 請問產業研究員若年薪要達到百萬 是不是只有績效最前面的少數幾人才有可能 ?
: 之前在google上搜尋相關的文章
: 給我的感覺是雖然研究員工時不算短 也有績效的壓力 但待遇還算不錯
: 可是今天自己去面試研究員
: 依照面試主管講的薪資結構下去推算的話
: (假設年領由"12個月月薪+2個月年終獎金+績效獎金"三部分組成)
: 大概一間公司的研究員當中只有不到30%的人有機會年薪破百
: 績效中等的除非月薪很高 不然要破百大概也是微乎其微
: 更不用說績效在中後段的了...
有幾個觀念先幫原po弄清楚，
因各種類之間差異很大，大家已經有點雞同鴨講了
1. 研究員分至少六種(以股票/產業研究員為例，債券/總經/基金研究等不在此列)
A 證券商(證券、非電視投顧) =>sell side
B 投信 => buy side
C 人壽 => buy side
D 產業調查研究機構
E 私人投資公司/創投業 => buy side
F 電視投顧
2. 投信投顧法等相關規定
A 投顧 報告交出去才可以買賣自己負責的股票，交易後須事後申報
電視投顧則不能在對會員發出指示前先動作
B 投信 (1)公司的基金(含ETF)持有的國內股票(及對應之股權性衍生商品)不可買賣
(2)買賣國內股票及股權性衍生商品須事前申報，取得風控單位核准
C 人壽 (1)禁止買賣公司持有的股票(但違規違反的是保險法，罰則較投信投顧輕)
D 無限制(因無法規管)
E 這純屬研究員與公司之間的問題...(公司或許可以告你背信，但也要公司手上有材料)
F =A
3. 看完規定再看sell or buy的待遇及人生發展 (研究員級 未達組長)
A 你就是費用，報告/簡報再好，只要不到能直接換單量的程度，對公司其實都差不多。
研究部只要別搞到人整批走光(倒檯)害營業員無法交代就沒大事。
這樣下去也不是辦法，所以
現在的營運模式已經逐漸改成 "書面報告簡短，研究員親自上門詳細簡報"的模式，
以確保 "有下單才有服務"，也較容易由客戶獲得feedback哪位研究員做得比較好，
好的研究員也能多出門(多車馬費)，要事當紅一點還可以給營業員籌碼談換單
但是，現在本土入行薪水(碩士級)恐怕已正式低於4萬了
獎金大致是 (1)推薦獎金=次數及績效表現 (2)報告頁數
年終... 請看公司大小及當年股市平均成交值 (大部分請抓1~4)
這樣算下來，年薪100W有難度，就算有也不會會多多少
但因投顧不太限制個人投資，確實能靠業外(記得事後申報且不要先買才出報告)
至於國外，大致上，公司雇用你會要你簽 買賣任何資產都要申報 加上給的錢不錯，
如果沒有犯意，為何不申報而讓自己的好工作冒險呢?
B 嚴格來說，研究員不算是費用，而是偏向核心戰鬥力。在此區分幾種
(1) 前任基金經理人/資深研究員 (可能當不了經理人的人)
(2) 未擔任過經理人的相對資淺研究員
(3) 某些公司有協理級的超資深研究員，這種屬研究與投資分開的狀況，並非常態
基本上，投信養研究員有幾種功能
(1) 儲備經理人(因經理人陣亡率偏高/操得好又容易離職)
(2) 從買方角度服務基金經理人
(3) 協助四大流程 (幫經理人寫法規要求的投資研究報告)
(4) 等他走 (投信相對安穩，但沒有對外寫報告就沒有外部舞台)
因為(1)，投信習慣找有至少兩年投信投顧年資的人(因加投信投顧證照可掛基金經理人)
投信的收入相比券商穩定許多，且投信研究員幾乎沒有菜鳥，
又通常是戰鬥力比較好的人會跳投信 (推薦績效不好的人敢到投信嗎?)
(也需要補償不能自己做股票的價值)，投信(中大型以下)待遇普遍優於同級證券商
(可以參考同一金控底下同年資投顧及投信研究員的給薪)
只是，投信給薪受限於基金規模，總有個天花板，但sell side如果夠紅就沒有極限。
投信研究員的獎金: (1)推薦績效 (2)經理人評分 (3) 基金績效及規模將影響獎金池
年終的話，真的人跟人之間可以差很多，但也有公司是大鍋飯
只是，投信雖安穩，但因為沒有對外舞台，唯一升遷途徑只有想辦法當上基金經理人
(不管在自己公司或其他公司)，當上就千萬不要下來。
因此，沒有投資操作熱誠或績效能力的人到投信之前要想一想
C 雖然研究員算是費用，但因收入非常穩定，且組織龐大故官僚，
起薪不會像投顧那麼低，但除非經理人級進去，否則也不會高到哪裡。
進去後，能力跟長官緣都很重要，考核分數跟升遷快慢將影響內部的前程
人壽有的給年終給很大方，但是，缺點就是組織很大，
研究員(職務性質)到35歲可能都還無法拿到參與決策權，
不想當公務員的人就會早早離開去投信拼升經理人，
十年以後回人壽界或許可以從副理/經理開始，還比內升快一點。
基本上，人壽3年年資百萬有希望，但還是要看年終(而這要看老闆了)。
DEF 以後再說
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還有 外資券商/投信/總代理投顧/私人銀行 的各種股票/債券/基金/策略 研究員
且話說元大的某幾個sell side分析師確實有拿千萬，但如果看過這些人的履歷，
就知道這要有多麼特殊的機遇(也要剛好生在那個年代)。
外資股票研究員有幾百萬倒有可能，但有志者請想想那是多少RA中上來的一位
外資RA升不上轉進土資拿略高於人類薪水也大有人在
不是連續做對幾隻小股票或是方向抓對幾次就ok，還要長久保持...
如果目標是基金經理人，重點在操作模式要能夠複製到動輒數千萬或數億的授權部位。
試問，學生等級的資金量，股票一次買3~5檔就算多了，但基金少說30檔，
且基金不能挑好做/看得懂的的行情才做，這樣看的話有幾個人的對帳單會ok呢?
(光高勝率的對帳單就已經很難找了)
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